【华泰证券研究所】每日晨会启明星20171106

2018-01-12 16:56:25   来源:丽江前沿网   

  原标题:每日晨会启明星20171106今日焦点买方反馈国内(上海):倾向于选择明年的大方向,比如高端装备制造升级,比如高铁板块、船舶运输设备升级等行业,同时也会布局大消费行业里面的医药和旅游板块部分绝对收益客户认为,无论是港股,还是A股,都在过去经历了较长时间的上涨,市场后续上涨动能不足,次新股和高送转杀跌严重,数十只个股跌停,场面惨不忍睹,同时也会布局大消费行业里面的医药和旅游板块,从今天的整体走势来看,在一定程度上确实受到美国减税影响,不过A股市场本身就存在着回调的需求,不用过于担心该消息对股市产生不利的影响,海外(QFII):三季报后进入业绩真空期,但利率居高不下对成长股有压制,客户觉得难以出现风格转换,主题性行情或有机会,短期虽然略有影响市场,造成资金流入美市的现象。

  对成长股的关注升温,中国人民币已经国际化,已经可以参与到全球经济的增长,完全有能力化解外界因素对国内企业的负面影响,关注电子,环保,国产化产业机会等,另外,美国减税方案获得通过,消除了其它的不确定性,增加我国在美企业盈利预期,可能会引发股价进一步上涨,对全球经济长期发展有促进性作用,未来一个阶段,我们对整体A股非金融企业的收入增速相对乐观,所以财报角度的行业比较提升与收入相关的财务指标的权重,周期资产周转率为王、消费市占率空间为王、TMT景气度为王,关注机械、交运、白酒、电子行业。

  今天盘面的两个亮点,一个是保险,一个是酿酒,十九大报告与周末央行官方网站周小川行长讲话进一步确认我们之前的两大判断:1)赚流动性钱的时代已经过去,要赚业绩的钱;2)2011-2015房地产和基建稳增长模式淡化,近期(1312日文):健康险将成为主流;2,周期资产周转率为王、消费市占率空间为王、TMT景气度为王,关注机械、交运、白酒、电子;主题投资“强国决胜”,而对于酿酒板块来说,从技术面来看,该指数在创出新高后出现一定幅度的回调,短期存在反弹需求。

  新签订单快速增加,2017年前三季度新签合同22.4亿元,总体而言,在当前的阶段,行业适者生存,强者恒强的局面难以被打破,消费升级趋势下名优酒的品牌效应更加凸显,随着一、二线名酒影响力进一步扩大和乡镇渠道深耕下沉,具备品牌影响力和渠道优势的名优酒有望加速回归,3、公司融资空间较大,后续订单转化有保证,在目前渠道库存保持良性水平,价格体系稳步上行,短期行业部分白酒公司高估值泡沫释放完毕后,紧接而来的高端酒及大众酒类消费仍然存在较大提升空间,板块中长期上涨逻辑未变,公司正在申请不超过3.3亿可转债,我们判断通过概率较大。

  但3300点这个位置的支撑力度是有的,也同样是密集成交区,我们认为可给予公司2018年25-30xPE,对应合理价格区间19.8-23.7元,首次覆盖,给予“买入”评级,北京博星证券认为,操作上,继续看好大消费行业白马龙头股的趋势性上涨行情;短线上继续关注主板蓝筹股中超跌的涨价概念股、以及上证50权重股,我们认为,未来光纤光缆行业高景气将延续,重点推荐具有光棒自主生产能力的亨通光电、中天科技

我们,行业,市场

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